Investing.com — JP Morgan, International Paper’ı Overweight’ten Neutral’a düşürdü. Beklenenden zayıf geçen ikinci çeyreğin ardından hem 2025 hem de 2027 için kazanç beklentilerinin çok iyimser göründüğü konusunda uyarıda bulundu.
Aracı kurum, EBITDA’nın kendi tahminlerinin yaklaşık %4 altında kaldığını belirtti. Yılın ikinci yarısı için fiyatlandırma avantajının daha önce varsayılandan daha az olduğunu ifade etti.
JP Morgan artık 2025 EBITDA’sının şirketin 3,5 milyar dolar rehberliğinin alt sınırının yaklaşık %1 altında gerçekleşmesini bekliyor. Buna gerekçe olarak önümüzdeki dönemde maliyet tasarrufu hedeflerinin daha zorlu olmasını gösteriyor.
Yatırımcıların International Paper’ın uzun vadeli hedeflerine olan güveni de azalıyor görünüyor. JPM, kazanç sonrası görüşmelerin şirketin 2027 için 5,5-6,0 milyar dolar EBITDA rehberliği konusunda artan bir şüphecilik ortaya çıkardığını belirtti. JPM’nin kendi 2027 tahmini 4,7 milyar dolar seviyesinde. Bu rakam, 5,1-5,25 milyar dolara yükselen konsensüsün oldukça altında yer alıyor.
JPM’ye göre 2025 ve 2027 için beklentiler çok yüksek görünüyor ve bu durum hisseler için zorluk yaratıyor. Ayrıca ABD piyasa dinamikleri iyileşirken, bu faydaların daha geniş sektöre uygulandığını ekledi.
Aracı kurum, IP’ye göre %20 iskontolu işlem gören ve JPM’nin daha ulaşılabilir beklentilere sahip olduğunu söylediği Smurfit WestRock (NYSE:WRK) tercihini yeniden teyit etti.
IP’nin değerlemesi %6,5 ileriye dönük serbest nakit akışı getirisiyle makul kalırken, firma serbest nakit akışı tahminlerinde mütevazı kesintiler nedeniyle Aralık 2026 fiyat hedefini 55 dolardan 54 dolara düşürdü.
JPM, kapasite kesintileri ve disiplinli fiyatlandırma ile desteklenen ABD kağıt piyasasında yapısal iyileşmeler görüyor. Ancak Avrupa’nın sürekli bir yük olmaya devam ettiğini ve yakın vadede toparlanma belirtisi göstermediğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
